【要闻盘点】

  证监会主席吴清：进一步全面深化资本市场改革 多措并举活跃并购重组市场

  吴清感谢辽宁省委、省政府长期以来给予中国证监会的大力支持。他表示，辽宁全力实施全面振兴新突破三年行动取得的显著成绩令人深受鼓舞。中国证监会将深入学习贯彻党的二十届三中全会和习近平总书记关于资本市场一系列重要指示批示精神，落实新“国九条”部署，进一步全面深化资本市场改革，不断提高上市公司质量和投资价值，充分发挥多层次资本市场体系功能，支持企业通过股债融资、期货风险管理等渠道发展壮大，多措并举活跃并购重组市场，不断提高服务科技创新和新质生产力的质量和水平，为辽宁经济社会高质量发展作出更大贡献。【并购浪潮涌动 至少有78家上市公司已披露并购重组计划】

  点评：并购重组标志性案例不断涌现。过去一段时间，央国企频频亮相重组市场，头部大市值上市公司持续担当并购主力，产业并购主流地位愈发稳固，景气度较高及成熟行业并购普遍活跃，涉及战略性新兴产业的并购活动不断涌现。前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，在政策的持续加码推动下，A股市场并购重组的发力点主要在服务新质生产力、制造业升级和国企改革等方面，传统行业可通过并购重组实现跨越式发展，释放出更多活力，后续A股市场并购重组料将继续升温。

  多地区布局耐心资本总投入已超5000亿元

  多个地区多行业正在积极布局耐心资本，瞄准核心技术或者产业链。据统计，截至目前，上述投资总规模已超过5000亿元。【加速进驻中国资产！外资机构连发股票基金 纽交所“上新”中国A股ETF（附股票池）】

  点评：9月7日，在2024浦江创新论坛开幕式上，上海宣布将组建目标规模100亿元的未来产业基金，以政府引导的方式投早、投小、投长期、投硬科技，同时做耐心资本，长周期布局，存续期达15年，构建接续投资生态。风险容忍方面，未来产业基金遵循科技创新规律、坚持市场化运作，宽容失败、尽职免责。

  最快本月下调存量房贷利率？

  存量房贷利率下调的关注度还是很高，大家还是盼望国家能送温暖。有消息称，相关部门最快将于本月下调总量高达38万亿的存量房贷利率，一些银行正在为即将到来的房贷利率调整做最后的准备。其中一位知情人士说，一些房主可能很快会享受最多50个基点的利率下调。9、10月份调整存量房贷利率是有传统的，上一轮银行批量调整存量房贷利率在2023年9月25日。更早前的2008年，央行决定存量房贷利率打7折的消息，是10月22日发布。

  点评：可以说，上一轮存量房贷调降对楼市效果有限，原因主要是下调范围和下调幅度有限。一方面，下调范围有限，上次调降针对首套个人住房贷 款，并未惠及存在较大新老利差的二套房贷款。二套和多套这部分的占比大约为12.7%，规模4.8万亿；另一方面，下调幅度有限，据央行披露数据，2023年12月新发放个人住房贷款加权平均利率 为3.97%，而四季度存量房贷下调后的平均利率4.27%，即调降后的存量房贷利率并未与新增贷款利率拉平。

  黄金刷新历史新高！全球聚焦美联储即将开启降息 欧洲央行已宣布降息

  美国生产者价格指数（PPI）数据发布后，黄金价格当日快速走高，创下历史新高。数据显示，当日现货黄金价格上涨近1.7%，较日低走高近40美元，并刷新历史高位至2560.13美元/盎司。美国黄金期货结算价上涨近1.5%，至2580.60美元/盎司。

  点评：现货黄金在美盘时段将日涨幅扩大1.7%，刷新历史新高至2555.16美元/盎司。此前美国最新通胀数据进一步提振了美联储下周降息25个基点的预期。凯投宏观分析师Paul Ashworth在一份报告中表示：“8月份的PPI数据为美联储提供了更多的鼓励，表明通胀已经得到控制。”与此同时，美元兑一篮子主要货币走软，此前欧洲央行三个月内第二次下调基准利率，以应对通胀下降。

  见证历史！人类完成首次商业太空行走，亿万富翁在舱外停留10多分钟     

  据央视新闻报道，该任务由现年41岁的美国亿万富翁艾萨克曼和该公司一工程师出舱进行。通过“天行者”（Skywalker）梯子，以及12英尺长的系绳，艾萨克曼率先走出太空舱，并在舱外待了10多分钟。随后，吉利斯出仓，同样在舱外待了10多分钟，以测试SpaceX宇航服的性能。

  点评：美国太空探索技术公司首席执行官埃隆·马斯克9月7日说，该公司计划在两年内向火星发射不载人的“星舰”飞船。

  【行业热点】

  “价格战”再起 消费贷利率跌破2%！  

  氢能产业链加速出海 13只概念股预测高增长  

  半导体设备板块持续复苏，上市公司抓机遇挖掘业绩新增量   

  养老金融、银发经济临风口 产业发展空间将进一步打开   

  【市场动态】

  A股：沪深三大股指9月12日冲高回落，至收盘时均小幅下跌。从盘面来看，海南自贸区概念股集体走强，白酒股展开调整，贵州茅台跌超3%，创2022年11月以来新低；创新药概念冲高回落，百济神州跌超10%。截至收盘，沪指跌0.17%，报2717.12点，成交2186亿元；深成指跌0.63%，报8054.24点，成交2970亿元；创业板指跌0.42%，报1551.81点，成交1368亿元。

  港股：9月12日，三大指数午后回落，但全天仍维持涨势。截止收盘，恒指、国指分别上涨0.77%及0.58%，恒生科技指数涨0.71%。盘面上，大型科技股普涨，美团、京东、阿里巴巴涨超2%，网易、百度涨超1%，腾讯收红；CXO板块涨幅居前，花旗称药明康德和药明生物股价被低估；建材水泥股探底回升，海螺水泥放量涨超5%；保险业第三个“国十条”激活万亿养老金融市场，内险股普涨；濠赌股、港口及海运股、纸业股、水务股、内房股多数上涨。另一方面，教育股全天维持低迷行情，家电股、餐饮股、啤酒股等消费股集体萎靡，华润啤酒跌3.5%，海底捞跌2.65%市值跌破700亿港元。

  美股：美股三大指数集体收涨，科技股领涨，纳斯达克指数和标普尔500指数连续第四天录得涨幅。当天公布的美国8月生产者价格指数（PPI）上涨0.2%，符合市场预期，投资者继续评估一系列经济数据对美联储未来货币政策的影响。截至收盘，道指上涨235.06点，至41096.77点，涨幅为0.58%；标普500指数上涨41.63点，至5595.76点，涨幅0.75%；纳指则上涨174.15点，至17569.68点，涨幅达到1.00%。

  欧股：9月12日，欧股主要股指高开，德国DAX指数涨1%，英国富时100指数涨1.2%，欧洲斯托克50指数涨1.2%，意大利富时MIB指数涨1%。

  【机构策略】

  近段时间，A股市场信心修复存在一定“扰动项”，观望情绪浓厚直接导致市场活跃度下降。在股指持续筑底过程中，推动A股市场中长期向上的积极因素正不断累积，得到了包括公私募基金等在内的机构投资者的充分认可。

  清和泉资本表示“看好A股的价值和发展”；博时基金直言“A股估值具有较大吸引力”；嘉实基金预计“市场有望逐步迎来转机，信心领航，做多中国资产”；泰信基金认为“符合经济结构转型方向的新质生产力行业，蕴藏着显著的长期投资价值”……

  在受访机构看来，判断资本市场的长期走势还是要看经济基本面和企业盈利。当前，中国经济运行总体平稳、稳中有进，新动能加快成长，高质量发展取得新进展。作为实体经济的“基本盘”，A股上市公司经营保持韧性，助推经济社会发展的改革措施不断落地，这些都是中国资本市场长期稳健发展的底气。

  中欧基金基金经理罗佳明对《证券日报》记者表示：“目前经济处于结构性转型的关键时期，过程中也会给部分产业带来一定挑战。随着经济结构转型逐渐深入，经济复苏的动能也在逐渐累积，部分优质公司2024年以来盈利重回增长区间，应对未来的A股市场保持乐观。”

  今年以来，A股上市公司积极响应监管号召，践行强本强基，聚焦提升公司质量与回报水平，业绩逐季好转，服务消费、出口增长、培育新动能成为业绩恢复的亮点。此外，“估值”成为大家谈及A股投资的关键词。具体而言，5月中下旬至今，A股市场持续调整已有四个月左右，阶段性调整时间及空间较为充分，转机渐行渐近。截至9月12日收盘，沪深300指数动态市盈率不足11倍，市净率为1.15倍；上证指数动态市盈率略高于12倍，市净率为1.12倍，均处于历史底部水平。从投资角度来看，低估值优势形成“安全垫”可以对冲一定波动，此时升级战略视角，做好优质品种的关注与跟踪，进行中长期投资会有较好的收益。

  【话题公司】

  蚂蚁集团正在为一笔65亿美元的授信额度进行再融资   

  蚂蚁集团正在为一笔65亿美元的授信额度进行再融资。

  白酒板块整体下跌，贵州茅台“三大转型”待时间检验      

  在贵州茅台“带领”之下，古井贡酒、山西汾酒、今世缘等白酒个股出现不同程度的下跌，仅皇台酒业飘红，白酒板块指数下跌1.7%。面对上述行情，中国酒业独立评论人肖竹青表示，贵州茅台股价下跌，代表着投资人对贵州茅台未来发展缺乏信心。实际上，造成这种情况的主要原因还是社会购买力不足，消费者对未来收入预期悲观带来的消费紧缩和消费降级。

  【新股动态】

  9月13日新股提示：无线传媒、合合信息申购 中草香料上市  

  据交易所公告，无线传媒今日申购，申购代码：301551，发行价格：9.4元/股，单一账户申购上限6000股，顶格申购需配市值6万元。合合信息今日申购，申购代码：787615，发行价格：55.18元/股，单一账户申购上限6000股，顶格申购需配市值6万元。中草香料今日上市。

  【公告提示】

  【停牌】

  【停牌】

  无

  【复牌】

  无

  【品大事】

  汉嘉设计：本次控制权转让事项存在不确定性

  汉嘉设计（300746）发布股票交易异常波动公告，截至公告披露日，公司本次现金收购伏泰科技51%股份暨关联交易事项已签署股份转让协议、股份质押协议，尚需提交公司股东大会审议，后续公司将根据相关法律法规规定严格履行审批程序，并及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。公司本次控制权转让事项尚需通过深交所合规性确认并在中国证券登记结算有限责任公司办理股份过户登记手续。本次控制权转让事项能否取得批准或核准以及最终取得批准或核准的时间均存在不确定性。

  华扬联众：公司主营业务是为客户提供互联网营销服务

  华扬联众（603825）发布股票交易异常波动公告，公司主营业务是为客户提供互联网营销服务。公司目前生产经营正常，市场环境、行业政策没有发生重大调整、生产成本和销售等情况没有出现大幅波动、内部生产经营秩序正常。

  保变电气：业务整合事宜尚处于筹划阶段有关事项具有不确定性

  保变电气（600550）发布股票交易异常波动公告，兵器装备集团与中国电气装备开展输变电装备业务整合事宜尚处于筹划阶段，有关方案尚需履行内部决策程序，还需获得有关主管部门批准。有关事项具有不确定性，敬请广大投资者注意二级市场交易风险，理性决策，审慎投资。

  得润电子：控股股东部分股份将被司法拍卖

  得润电子（002055）公告，控股股东深圳市得胜资产管理有限公司部分股份将被司法拍卖，本次将被司法拍卖的标的为深圳市得胜资产管理有限公司所持有的公司无限售流通股1140.97万股，占公司总股本的1.89%。如本次司法拍卖最终成交，且“股东股份累计被拍卖情况”所述股份过户手续全部完成，得胜公司仍为公司控股股东，不会导致公司控制权发生变更。

  【做回购】

  贵州三力：拟以8000万元至1.2亿元回购股份控股股东承诺不减持

  贵州三力（603439）公告，公司拟以8000万元至1.2亿元通过集中竞价交易方式回购部分公司股份，用于实施员工持股计划或股权激励，回购股份价格不超过17.85元/股。另外，公司控股股东、实际控制人张海自愿承诺，自2024年9月13日起18个月内（即2024年9月13日至2026年3月12日），不以任何方式主动减持其直接持有的公司股份。

  西典新能：拟以5000万元至1亿元回购公司股份

  西典新能（603312）公告，公司拟以5000万元至1亿元回购公司股份，用于注销并减少注册资本，回购股份价格不超过40元/股。

  力芯微：董事长提议4000万元—8000万元回购公司股份

  力芯微（688601）公告，公司董事长、总经理袁敏民提议4000万元—8000万元回购公司股份，本次回购股份全部用于维护公司价值及股东权益。