2021年曾达到千亿元规模的国内知名量化对冲基金公司——幻方量化“出事了”。

  近日，市场传言幻方量化市场总监李橙因涉及“券商返佣”被抓。11月21日，《华夏时报》记者向幻方量化求证此事，公司市场部相关人员对本报记者表示：“我们的确得到消息李橙正在协助调查，具体调查内容尚不得知，公司层面并未收到通知，并且公司也不能够联系到他本人。这件事为员工个人行为，对公司没有产生影响，各项业务正常运营中。”

  幻方量化回应：系员工个人行为

  近期，私募圈被一则员工“失联”传闻震惊。

  有消息称，国内知名量化对冲基金公司有员工因涉及“券商返佣”被抓，疑为幻方量化市场总监李橙。

  对此，幻方量化方面承认了部分传言。上述公司市场部相关人士接受《华夏时报》记者电话采访时称，李橙正在协助调查。同时表示，这件事为员工个人行为，对公司没有产生影响，各项业务正常运营中。

  至于是否涉及“券商返佣”问题，幻方量化表示并不知情。公司方面强调：“具体调查内容尚不得知，公司层面并未收到通知，并且公司也不能够联系到他。”对此，业内人士指出，幻方量化的券商交易佣金为万分之一，这在行业内是比较低的水平。

  那么，处于市场传言中的“券商返佣”究竟是什么？

  排排网财富理财师负责人孙恩祥对《华夏时报》记者介绍，“券商返佣”指的是券商在交易过程中，将部分佣金返还给投资者或其代理人。事实上，“券商返佣”是市场竞争和佣金收入下滑的产物，券商通过返佣可以短期提升竞争力，从而争夺更多的客户资源，实现规模效应。对于投资者而言，则可以降低其交易成本。

  一方面，券商通过返佣可以增加客户的黏性和交易量；另一方面，孙恩祥指出，返佣行为也可能会造成恶性竞争、利益输送以及监管等风险和问题，因此受到监管机构的严格限制。

  公开资料显示，幻方量化是中国知名的量化对冲基金公司，专注于利用人工智能和机器学习技术进行量化交易，与‌九坤投资、明汯投资、灵均投资一起被称为“量化四大天王”‌。公司成立于2015年，主要专注于量化投资策略，尤其是指数增强策略。创始团队从2008年开始进行量化对冲领域的研究，2015年10月时成立了首只阳光私募基金产品，于2016年10月21日上线了第一份由深度学习生成的交易仓位，后于2017年全面应用深度学习技术进行交易。

  2023年4月，为探索AGI（通用人工智能）的本质，幻方量化对外公开将成立新的独立研究组织——“深度求索（DeepSeek）”。同年7月，该组织以杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司为名成立，宁波程恩企业管理咨询合伙企业持股99%，梁文锋持股1%，法定代表人为裴湉。

  半年后，DeepSeek发布第一代大模型——开源代码大模型DeepSeek Coder。公告显示，该模型有指令Python快速写出程序、修改UI（用户界面）、测试bug（程序错误）以及数据分析，学写SQL（数据库语言）等技能，免费商用，且完全开源。

  目前，幻方量化还拥有浙江九章资产管理有限公司和宁波幻方量化投资管理合伙企业（有限合伙）两家证券私募平台，前者成立于2015年6月11日，后者成立于2016年2月15日，两家公司的实控人均为梁文锋。

  年内自购2.5亿元

  今年更早时间，幻方量化就已经因“放弃中性策略”吸引广泛关注。

  9月11日，幻方量化提示投资者，公司存量对冲产品占总规模比例低于5%。建议投资者适时调整投资组合，市场低位较适合配置指数增强产品，在风险能力匹配前提下，对冲产品可转至多头。

  随后在10月18日，幻方量化正式向投资者发布消息称，因市场环境变化，对冲系列产品难以同时取得收益和缩小风险敞口，潜在收益风险比明显下降，未来收益将明显低于投资人预期。考虑到对冲产品的风险属性，公司将逐步将对冲全系产品投资仓位降低至0，同时自2024年10月28日起免除对冲系列产品后期的管理费。公司同时表示，对冲产品存量规模较小，预计不会对市场产生影响，建议各位投资人综合判断，适时调整投资组合。

  另外，幻方量化还花费大笔资金购买自家产品。2月6日，幻方量化公告称，将于当日以自有资金2.5亿元申购公司旗下产品并投向A股市场。

  数据表明，这是今年自购金额最多的百亿私募。私募排排网不完全统计数据显示，截至11月19日，年内共有14家私募证券管理人合计自购旗下产品金额7.23亿元。其中，海南希瓦、幻方量化、进化论资产、因诺资产在内的4家百亿私募合计自购金额4.64亿元，占到私募自购总金额的64.18%。在占据主力的百亿私募当中，幻方量化自购金额最大，今年以来自购金额2.5亿元居于首位。

  从业绩来看，旗下产品表现尚可。私募排排网数据显示，截至11月15日，幻方量化在私募排排网有业绩展示的产品共11只。今年以来收益在10%以上的有5只，表现最好的为“九章幻方沪深300量化多策略1号”，该基金今年以来收益为21.90%。另外有5只今年以来收益在10%以内。还有1只产品今年以来录得负收益，“九章幻方均衡配置1号”今年以来收益为-0.91%。

  在社会责任方面，幻方量化有所进展。今年6月，公司向广西慈善总会与江西省慈善总会各捐赠100万元人民币，支持受灾地区抗洪救灾。9月份，公司向海南省慈善总会捐赠100万元人民币，支持受灾地区抗台救灾。去年全年，幻方量化在官方微信公众号中总结称：“在教育助学、特殊人群关爱、养老帮扶、环境保护等公益方面，公司共计投向 15 家慈善机构和19个公益项目。”

  责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳